ในสมัยก่อนตำบลวังบ่อ ยังเป็นส่วนหนึ่งของตำบลธารทหาร ต่อมาทางอำเภอหนองบัวได้ให้มีการแยกตำบลออกจากัน เนื่องจากเริ่มมีหมู่บ้านเพิ่มมากขึ้น โดยมีการประชุมผู้ใหญ่บ้านทุกหมู่บ้านในตำบลธารทหาร เพื่อประชุมตั้งชื่อตำบลขึ้นมาใหม่ โดยจะมีที่ตั้งตำบลอยู่ที่หมู่บ้านโคกสะอาด ในขณะที่ผู้ใหญ่บ้านแต่ละหมู่ต่างก็เสนอชื่อหลายชื่อ เช่น อุดมพัฒนา , วังใหญ่  แต่ ผู้ใหญ่เจี๊ยะ ฤทธิ์บำรุง ในขณะนั้นเป็นผู้ใหญ่บ้านโคกสะอาด ได้เสนอชื่อว่าตำบลวังบ่อ  

        ในที่ประชุมได้ให้ผู้ใหญ่บ้านแต่ละคนบอกถึงเหตุผลที่ตั้งชื่อนี้  ส่วนผู้ใหญ่เจี๊ยะ ได้ให้เหตุผลว่า อำเภอหนองบัวเป็นแหล่งที่อุดมสมบูรณ์ โดยมีชื่อตำบลที่มีอยู่แล้ว 4 ห้วย 2 หนอง และ 1 ธาร คำว่า 4 ห้วย ได้แก่ ห้วยถั่วเหนือ ห้วยถั่วใต้ ห้วยใหญ่ และห้วยร่วม ส่วน 2 หนอง ได้แก่ หนองบัว และหนองกลับ ส่วน 1 ธาร ก็ได้แก่ ธารทหาร  จะเห็นน้ำชื่อชุมชนที่มีอยู่แต่เดิมทั้งหมดนั้น ล้วนเป็นชื่อที่มาจากลักษณะของแหล่งน้ำที่มีอยู่ในพื้นที่ทั้งสิ้น 

        ดังนั้น ตำบลที่จะตั้งขึ้นใหม่จึงน่าจะตั้งชื่อจากลักษณะของแหล่งน้ำอีกแบบหนึ่งที่มีอยู่เช่นกันคือ"วังบ่อ" เพราะบ่งบอกถึงความอุดมสมบูรณ์ของแหล่งน้ำทั้งสิ้น ในที่ประชุมต่างก็ปรบมือให้และมีมติให้ตั้งตำบลแห่งใหม่นี้ว่า "ตำบลวังบ่อ" สืบจนทุกวันนี้