ตราสารทุน(1) การออมที่แสนตื่นเต้น

ตราสารทุน ฟังดูอ่านจะไม่คุ้นเคย แต่ถ้าบอกว่า เล่นหุ้น คงจะร้องออกัน

ตราสารทุน

ตราสารทุน เป็นรูปแบบการระดมทุนของบริษัทมหาชนต่างๆเพื่อนำเงินนั้นไปใช้ในกิจการ เพื่อชำระหนี้ เพิ่มทุน หรืออาจนำไปลงทุนเพิ่มเติมต่างๆให้บริษัท

ตราสารทุน เรารู้จักกันดีครับในชื่อ หุ้น หรือที่หลายๆคนมีคำพูดติดปากที่ว่า " คนจนเล่นหวย คนรวยเล่นหุ้น" ฟังแล้วคงจะเป็นความเข้าใจที่ผิดพลาดไปบ้างครับ เนื่องจากการลงทุนในตราสารทุน (ต่อไปผมขออนุญาติเรียกว่า การเล่นหุ้น) ไม่จำเป็นต้องมีเงินมากมายเหมือนที่ทุกท่านคิด แล้ผมจะเล่าถึงต่อๆไปนะครับ

การเล่นหุ้น หลายคนอาจจะถามว่า ทำไมมีแต่คนเล่นหุ้นกัน แล้วก็คงมีแต่คนรวยๆที่เล่น หรือเคยได้ยินว่าบางคนหมดตัวหรือล้มละลายจากหุ้นเลยก็มี ซึ่งเป็นความจริงบางส่วนครับ

เนื่องจากการเล่นหุ้นเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง แต่ผลตอบแทนที่ได้กลับมาก็สูงตามความเสี่ยงไปด้วย ดังคำที่ว่า "High risk, High return" ผมจะยกตัวอย่างสั้นๆซักอันให้เห็นภาพนะครับ

สมมุติให้หุ้นบริษัท A มีมูลค่าวันที่เราซื้อมา 1.00 บาท

ต่อมาเนื่องจากบริษัทประกาศว่าขาดทุนจากการดำเนินกิจการทำให้เกิดความกังวลว่าผลตอบแทนจากเงินปันผลที่เคยได้รับจากการถือหุ้นจะลดลง ผู้ที่ถือหุ้น A จึงพากันขายหุ้นนี้ทิ้ง

ราคาหุ้น A ตกลงเหลือเพียง 0.95 บาท

หากว่าวันนั้นผมซื้อหุ้น A ไว้ 10000 หุ้น หรือ 10000 บาท ราคาในวันนี้ของหุ้นผมจะลดลงเหลือ 9500 ทันที หรือขาดทุนไป 50 บาท แต่ทว่าตราบใดที่ไม่ได้ขายออกเรายังไม่ขาดทุนจริงๆครับ แต่เป็นการขาดทุนทางบัญชี (ช่วงนี้ได้ยินบ่อยจากแบงค์ชาติ)

แต่การถือหุ้นที่มีแนวโน้มจะลดลงไปนานๆ มูลค่าของมันจะลดลงไปเรื่อยๆ จนบางตัวไม่เหลือมูลค่าเลย ดังนั้นนักลงทุนส่วนใหญ่จะขายออกมาในขณะที่ราคายังลดลงไม่มาก เรียกว่า การขายตัดขาดทุน

บางคนอาจจะเริ่มถามแล้วแล้วจะลงทุนในหุ้นทำไม เพราะเสี่ยงเหลือเกิน ผมจะตอบเลยแล้วกันครับว่า การเล่นหุ้นนั้นมีหลายแบบครับที่เราจะได้รับผลตอบแทน ซึ่งจำแนกได้ดังนี้

1. การได้รับผลตอบแทนจากมูลค่าหุ้นที่สูงขึ้น (Capital gains) คือเมื่อราคาหุ้นสูงขึ้น หากเราขายออกไป เราจะได้กำไรจากราคาที่เป็นส่วนต่าง ซึ่งหากหุ้นมีการดีดตัวขึ้นสูง อาจจะได้ผลตอบแทนเกือบ 100% เลยก็เป็นได้ ที่สำคัญและเป็นที่วิจารณ์กันมากเมื่อปีที่แล้ว คือ ผลกำไรที่ได้จากการขายหุ้นเมื่อราคาสูงขึ้นในตลาดหลักทรัพย์ กำไรที่ได้ไม่ต้องนำมาคำนวณการเสียภาษีครับ เห็นถึงความเย้ายวนของการเล่นหุ้นหรือยังครับ

2. การถือครองหุ้นของบางบริษัท จะได้รับผลตอบแทนในรูปแบบของเงินปันผลครับ บางบริษัทจ่ายให้ถึงปีละ 10% ก็มีครับ แต่หุ้นเหล่านี้มักราคาไม่ค่อยเปลี่ยนแปลงมาก เนื่องจากผู้ซื้อจะถือยาวเพื่อรับเงินปันผล ราคาจึงไม่หวือหวา ในทางกลับกัน หุ้นที่ไม่จ่ายเงินปันผล มักมีราคาหวือหวากว่าหุ้นปันผล

3.การได้รับสิทธิพิเศษอื่นๆเช่น ได้รับลูกหุ้น หรือได้รับใบสำคัญแสดงสิทธิต่างๆ เช่น ใบสำคัญแสดงสิทธิในการซื้อหลักทรัพย์ (Warrant) ซึ่งสามรถนำไปขายในตลาดหลักทรัพย์ได้เช่นกัน

โดยสรุปแล้ว การเล่นหุ้นอาจจะดูเสี่ยง แต่ได้รับผลตอบแทนสูงครับ แต่ใครไม่ออกเสี่ยงมาก อาจเลือกลงทุนในหุ้นกลุ่มที่จ่ายเงินปันผล ได้ปันผลสูงกว่าดอกเบี่ยเงินฝากออมทรัพย์ก็มีหลายหุ้นครับ แล้วผมจะมาเล่าให้ฟังใหม่ หรือสงสัยเรื่องอะไรลองมาแลกเปลี่ยนกันนะครับ ผมก็ไม่ได้เก่งอะไร เพียงแต่ศึกษามาบ้างเท่านั้น

เขียนใน GotoKnow โดย นักลงทุนเงินน้อย
ใน ลงทุนให้กับชีวิต ในยุคเศรฐกิจพอเพียง

คำสำคัญ (Tags): #capital gains#warrant#ตราสารทุน#หุ้น

หมายเลขบันทึก: 80504เขียนเมื่อ 25 กุมภาพันธ์ 2007 09:35 น. ()แก้ไขเมื่อ 5 มิถุนายน 2012 15:43 น. ()สัญญาอนุญาต: จำนวนที่อ่าน

ความเห็น (16)

ไปอ่านหนังสือ

เขียนเมื่อ 2 มีนาคม 2007 15:02 น. ()

หุ้นนั้นเหมาะกับการถือยาวครับ และเหมาะกับการถือหลายๆตัว และหลายๆประเภทอุตสาหกรรม ตามหลัก Portfolio's theory ของ Markowitz นะครับ แต่คนไทยนั้นเน้นถือสั้นครับ แล้วเนื่องด้วยตลาดหุ้นเมืองไทยนั้นเล็ก เลยเกิดการปั่นหุ้นได้ง่ายครับ

นักลงทุนเงินน้อย

เขียนเมื่อ 2 มีนาคม 2007 15:06 น. ()

เห็นด้วยอย่างยิ่งครับ ถือยาวได้มากเท่าไหร่ ความเสี่ยงในการเล่นหุ้นจะลดลงมากขึ้นเท่านั้น

ต้องไปขอวิชาจาก ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร มาซะแล้ว ผมจะได้ไม่ขาดทุนอีก....อิอิอิ

ขอบคุณนะครับที่มาให้ความรู้ ขอบคุณมากครับ แล้วมาแลกเปลี่ยนกันอีกนะครับ

ไปอ่านหนังสือ

เขียนเมื่อ 2 มีนาคม 2007 15:24 น. ()

แหม จริงๆแล้วการถือยาวไม่ได้ลดความเสี่ยงของการลงทุนนะครับ อันนี้เราอาจจะต้องปรับความเข้าใจกันนิดหน่อย

การถือยาวนั้น ที่ไม่ขาดทุนอาจจะเป็นเพราะว่า ค่าของเงินนั้นมันเพิ่มค่าตามเวลา (appreciation) นะครับ ดังนั้นเวลาขายแล้วเราก็ขายได้มากกว่าราคาซื้อ ทำให้เราคิดว่ามันกำไร แต่ถ้านับในทางเศรษฐศาสตร์จริงๆ มันอาจจะลดกำลังซื้อของเราไปได้ครับ เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อ

ดังนั้น bond นั้น ถึงแม้ในทางการเงินจะเรียกว่า "risk free asset" คือไม่มีภาวะความเสี่ยง แต่จริงๆแล้วในความหมายก็คือ เรารู้ว่าเราจะได้เงินเท่าไรหลังจากซื้อบอนด์ครับ (ได้ตาม face value) แต่นั้นไม่ได้หมายความว่าเราไม่มีความเสี่ยงเลย เพราะว่ามันก็อาจจะเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย หรือรวมไปถึงผู้ออกบอนด์ชักดาบด้วยครับ

นักลงทุนเงินน้อย

เขียนเมื่อ 2 มีนาคม 2007 15:31 น. ()

ถูกต้องแล้วคร้าบ......................ขอส่งไปลงแข่งแฟนพันธุ์แท้นักลงทุนไทย

ความเสี่ยงมีอย่างที่ว่าจริงๆครับ ขนาดเงินในธนาคารยังมีความเสี่ยงเลยเนอะ

ช่วยอธิบายถึงสถาบันประกันความเสี่ยงสถาบันการเงินหน่อยสิครับ ไม่เข้าใจว่าจะตั้งขึ้นมาเพื่อเหตุผลอะไรครับ

ขอบคุณล่วงหน้าครับ........ : )

นักลงทุนเงินน้อย

เขียนเมื่อ 2 มีนาคม 2007 15:33 น. ()

ปล. แฟนหงษ์เช่นกัน แต่ไม่ค่อยได้ดูหรอกครับ ....555

ไปอ่านหนังสือ

เขียนเมื่อ 2 มีนาคม 2007 15:39 น. ()

แหมคงไม่บังอาจครับรับว่าเป็นแฟนพันธุ์แท้ครับ เรื่องไฟแนนซ์นั้นแค่รู้เรื่องงูๆปลาๆครับ จริงๆแล้วผมไม่เข้าใจคำถามเรื่อง สถาบันประกันความเสี่ยงสถาบันการเงินครับ เคยได้ยินแต่สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือทางการเงินครับ

แต่ถ้าพูดถึงเรื่องความเสี่ยงก็พออ่านหนังสือบวกโดนบังคับเรียนมาบ้าง แต่คงไม่ถึงขั้นแฟนพันธุ์แท้แน่นอนครับ

นักลงทุนเงินน้อย

เขียนเมื่อ 2 มีนาคม 2007 20:37 น. ()

เป็นหน่วยงานที่จะตั้งขึ้นเพื่อประกันเงินฝากในธนาคารพานิชย์ครับ ในอนาคตมีแน่นอน แต่เพื่ออะไรเลยอยากทราบ แต่เดาว่าธนาคารพานิชย์จะไม่รับผิดชอบความเสี่ยงที่อาจจะเกิดขึ้นกับเงินฝากของเราแล้วครับ น่าจะประมาณนี้นะครับ

ไปอ่านหนังสือ

เขียนเมื่อ 3 มีนาคม 2007 05:34 น. ()

สวัสดีครับคุณ นักลงทุนเงินน้อย

ถ้าผมจำไม่ผิดเนี่ยเรื่องการตั้งสถาบันขึ้นมานั้น มีความคิดที่หลังจากที่ทรัสต์ล้มตอนเหตุการต้มยำกุ้งหรือเปล่าครับ แต่ตอนนั้นกระทรวงการคลัง (สมัยคุณธารินทร์) ได้ออกมารับประกันเงินฝากให้กับผู้ฝากทุกคนครับ เพื่อไม่ให้ประชาชนตกใจแห่กันออกไปถอนเงินและนอนกอดเงินสด แต่หลังจากเหตุการณ์ต้มยำกุ้งสะเทือนโลกได้จบลง รัฐบาลนั้นได้ยกเลิกที่จะรับประกันเงินฝากทุกบาททุกสตางค์ให้กับประชาชนทุกคนแล้วครับ แต่รัฐจะรับประกันเงินฝากให้กับประชาชนขั้นต่ำครับ ผมจำไม่ได้ว่าเท่าไร เช่นถ้ารัฐรับประกันแค่ 500 ถ้าคุณฝากเกิน 500 ส่วนเกินก็จะเป็นส่วนเสี่ยงครับ เพราะว่า กลัวว่าผู้บริหารแบงค์หรือทรัสต์ฟันด์นั้นจะบริหารไม่ซื่อแล้วรัฐต้องมาอุ้มอีก (ดังนั้นถ้าจะว่าไป เหตุการณ์นี้ก็สำคัญที่ทำให้เศรษฐกิจไทยนั้นกลับมาฟื้นตัวได้ค่อนข้างเร็วครับ) ดังนั้นเวลาแบงค์ล้มหน่วยงานนี้ก็จะมีหน้าที่จ่ายเงินให้แบงค์แทนครับ (แต่รายละเอียดนั้นมีมากกว่านี้ครับ อันนี้แค่หลักๆครับ) สถาบันตัวนี้ในอเมริกาเรียกว่า FDIC ครับ