10K Digital Wallet

10K Digital Wallet: 

from a computer's view-port

This is a collection of my comments about Thailand's scheme to give-away 10,000 Baht digital money via a digital wallet and blockchain systems.   

Before, we get into reading seriously, let's us clear up some words and ideas.  

•  digital money: a number (on computer) which has (supposedly) financial value ; in a way anything that people think have values is money .     
• digital wallet: a record (on computer) of financial values (in many kinds of money) of a person with a public nickname and private password . Digital wallets can be linked to ‘real person’.
• blockchain: a computer network used to keep record of transactions on a peer-to-peer network; blockchains allow adding new transactions but not changing or deleting current transactions; blockchains are supposed to be independent from control of banks and other financial institutions; self-validating (using a democracy process - that is majority rule in dissolving discrepancies among nodes of the blockchain network -this does not guarantee correctness but BEST AGREEMENT.
• Organized crime throughout the world is involved with bitcoin, due to it being hard to trace and easily used for criminal activities that require the internet.  Criminals employ hacking, social engineering and phishing scams to steal cryptocurrency from victims, before laundering it on the blockchain. In 2022, hackers stole a total $4 billion worth of crypto. In March 2022, the gaming-focused Ronin Network lost over $625 million in crypto in the largest crypto hack yet. (1 Aug 2023)
•  Why do casinos use crypto?
  The use of cryptocurrencies dramatically reduces transaction fees, a thorn in the side of many traditional online casinos. Traditional casinos may levy substantial fees on deposits and withdrawals, diminishing a player's winnings. Crypto casinos, on the other hand, typically impose lower or even zero transaction fees. (10 Oct 2023) 
   

Now my comments: 

I am concerned more with the design and implementation of the digital wallet system and blockchain system. China’s digital money is centralized blockchain (not a public, independent blockchain like Bitcoin blockchain), all wallet holders are traceable (by design to prevent fraud and corruption) and both (wallet and blockchain systems are) secured.

Without the focus to prevent fraud and corruption, the systems can become a corruption/money laundering tool that protects criminals rather than taxpayers money. It may even be see as a ‘ great robbery in broad daylight ‘.

I refer to paragraphs in your article: https://www.gotoknow.org/posts/716317 

• 
  ปัญหาใหญ่ อยู่ที่ความเหมาะสมกับสถานการณ์ จุดคุ้มทุน จุดดีที่สุด ทางเลือกที่ดีที่สุด เพื่อไปสู่เป้าหมาย คือ ความเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจ บ้านเมืองเจริญ [17] เพราะคงไม่มีรัฐบาลหรือผู้บริการคนใดคิดพัฒนาในเชิงลบ ทำให้บ้านเมืองแย่ลง ซึ่งต่างฝ่ายต่างขัดแย้งในวิธีคิด วิธีดำเนินการ means to ends ทำให้ไม่ได้ข้อสรุป เพราะต่างไม่เห็นพ้อง มีแนวโต้แย้งต่อต้าน นอกจากนี้ยังมีประเด็นข้อกฎหมายมาเกี่ยวข้องด้วย ว่าเป็นการกระทำที่ชอบตามรัฐธรรมนูญหรือไม่ อันจะมีผลต่อสถานะของพรรคการเมืองในเรื่องความนิยม และ การถูกตัดสิทธิ์ ทางการเมือง ทั้งตัวบุคคลและพรรคการเมือง[Implementation of the policy is also of great concern despite its intent.]
• …รัฐบาลจีนเชื่อว่า สกุลเงินดิจิทัลแบบรวมศูนย์นี้ จะทำให้รัฐบาลติดตามเงินสดดิจิทัลทั้งหมดที่หมุนเวียนอยู่ ทำให้การฟอกเงิน การหลีกเลี่ยงภาษี และการจัดหาเงินทุนของผู้ก่อการร้ายทำได้ยากขึ้นมาก ภายใต้หลักการ “การไม่เปิดเผยตัวตนที่ควบคุมได้” มาใช้ นั่นหมายความว่าเมื่อทำการซื้อขายกับ DCEP ทั้งสองฝ่ายสามารถไม่เปิดเผยตัวตนได้เพื่อปกป้องความเป็นส่วนตัวของสาธารณะ แต่เมื่อพูดถึงการต่อต้านการทุจริต การฟอกเงิน การหลีกเลี่ยงภาษี และการจัดหาเงินทุนของผู้ก่อการร้าย ธนาคารของรัฐยังคงสามารถติดตามข้อมูลการซื้อขายได้ [7] อย่างไรก็ตาม ในขณะที่จีนเชื่อมั่นว่า สิ่งนี้จะสามารถแก้ไขปัญหาอาชญากรรมในระบบเศรษฐกิจได้ ในประเทศไทยกลับมีเสียงวิพากษ์วิจารณ์อย่างกว้างขวาง ทั้งในเรื่องเวลา ค่าใช้จ่ายที่จะเกิดขึ้น แต่อย่าลืมว่า หากมีการพัฒนาเงินดิจิทัลจนสามารถใช้ซื้อสินค้าหรือบริการได้โดยปราศจากข้อจำกัดด้านการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในแต่ละประเทศแล้ว เทคโนโลยีนี้ย่อมทำให้เกิดทางเลือกในการใช้จ่ายที่ไม่ต้องจำกัดอยู่เพียงผู้ให้บริการภายในประเทศอีกต่อไป ซึ่งอาจเป็นการแก้ปัญหาเรื่องการผูกขาดทางเศรษกิจได้อีกรูปแบบหนึ่ง..[Blockchains allow anonymity, digital wallets usually have details of real entities with public aliases and private key . Aliases can be hijacked and used in tumbling and transferring money to nominee wallets (protected by private key), … by the time any fraud or corruption is discovered, the crime would be well accomplished and the exchange of digital money to fiat money completed. There will be little left to recover –but a lot of debt for the taxpayers. ]

https://www.gotoknow.org/posts/716031 

Big Oooops and apologies from me! this “my estimate is about THB5000/month” in my comment above, should be “my cost estimate is about THB5000/month for each node “ (in electricity and internet data, excluding the hardware or computer; Bitcoin mining nodes need very high performance systems because of the computation and competition among mining nodes to ‘add’ new blocks - Bitcoin blockchain pays mining nodes for new blocks they add to the blockchain).

In this TH gov 10K giveaway scheme context, there is no mention of rewards for independent mining nodes, no incentives for new (validating) nodes to offset the cost. We can guess that any new nodes that join the blockchain would do so for some benefits (outside the scheme). And because blockchain validation is democratic or majority-rule, it is not difficult to become the majority of the (few nodes gov blockchain) system and to control its content and direction.

We can compare this to TH recent democratic election. We cannot blindly trust the system of democracy, Nor can we blindly trust blockchains.

https://www.gotoknow.org/posts/715828 

I agree most crimes are ‘pre-meditated’ and require many ‘ploys’ (deceptions).

Imagine that because lots of people say ‘bitcoin system’ is ‘safe’ because it is duplicated and cross-validated by so many independent ‘participating bodies’ (private and government organizations), we can set up a similar computer system. We can label it as ‘blockchain’ system. But we only have a single participant - us. We cannot validate our digital money transactions with any other replicate systems. So our version of the transactions is ‘absolutely’ correct. Now we can ‘launder’ money. We can make good money (fiat) bad with transactions to bad accounts and vice versa – bad money to good accounts. We do this in small sums and do this several times. So we mix good and bad money in umpteen transactions. Now, sneakily, we exchange our digital money into cash or other kinds of assets… Voila! We have a corruption scheme that is very difficult to trace and ‘freeze’. [In ‘blockchain’ identities’ are hidden behind ‘userids’ and ‘password protected’ - this is what makes ‘digital robbery’ easy and safe for the fraudsters.]

This government digital wallet scheme, if using blockchain with only a few ‘nodes’ will fall to hit-and-run ‘attacks’ nodes (a few multi-core computers)… So, hackers anywhere in the world can enjoy some of the ‘taxpayers money too .