นางสาวอัษฎางค์ คงอยู่

รหัสนักศึกษา 54127326059

สาขาการเงินการธนาคาร 02

แบบฝึกหัดบทที่ 3

ข้อ (6). บริษัทปูนซีเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) ควรมีโครงสร้างองค์กรด้านสินเชื่ออย่างไรบ้าง และต่างกันกับ บริษัท ปูนซีเมนต์นครหลวง จำกัด (มหาชน) หรือไม่

      บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ เครือซิเมนต์ไทย (อังกฤษ: SCG) หรือในบางครั้งนิยมเรียกว่า "ปูนใหญ่" ปัจจุบันใช้ชื่อเรียกทั้งกลุ่มธุรกิจว่า "เอสซีจี" (Siam Cement Group) ดำเนินกิจการด้านการผลิตปูนซิเมนต์ และผลิตภัณฑ์อื่นๆ อีกมากมาย อาทิเช่น ผลิตภัณฑ์ก่อสร้าง กระดาษ โลหะ เครื่องจักรกล ปิโตรเคมี ธุจกิจจัดจำหน่าย เป็นต้น มีสำนักงานทรัพย์สินส่วนพระมหากษัตริย์เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ประมาณ 30% ที่เหลืออีก 70% ถือหุ้น โดยนักลงทุนทั่วไป และนักลงทุนสถาบัน

ส่วนบริษัท ปูนซีเมนต์นครหลวง จำกัด(มหาชน) หรือบางครั้งอาจเรียกว่า "ปูนกลาง" เป็นผู้ผลิตและจัดจำหน่ายปูนซีเมนต์ รายใหญ่แห่งหนึ่งในประเทศไทย พร้อมทั้งจำหน่ายผลิตภัณฑ์อื่นในเครืออีกไม่กี่ชนิด ได้แก่ คอนวูด อินทรี คอนกรีต และอินทรี อะกรีเกต ซึ่งจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเมื่อปี พ.ศ. 2520 และจดทะเบียนเป็นบริษัทจำกัดมหาชนตั้งแต่ปี 2536 โดยผลิตปูนซีเมนต์ภายใต้ชื่อ "อินทรี"

      ดังนั้นหากทั้งสองบริษัทต้องมีองค์กรทางด้านสินเชื่อ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) จะมีองค์กรทางด้านสินเชื่อก็จะซับซ้อนกว่าบริษัท ปูนซีเมนต์นครหลวง จำกัด(มหาชน) เนื่องจากเป็นบริษัทที่มีการผลิตสินค้าหลายชนิด ดำเนินธุรกิจการค้าภายในประเทศผ่านผู้แทนจำหน่าย และการค้าระหว่างประเทศ  และถ้ามีการขายเชื่อเป็นจำนวนมากอาจจำเป็นต้องมีฝ่ายสินเชื่อแยกออกไปต่างหากจากฝ่ายการเงินและการลงทุนของบริษัท และสามารถจัดโครงสร้างองค์กรสินเชื่อให้ตรงกับกลุ่มลูกค้าตามผลิตภัณฑ์หรือลักษณะการซื้อ เช่น พ่อค้าส่ง ปลีก หรือตัวแทนจำหน่าย  เป็นต้น

ข้อ (7). การที่บริษัทเงินทุน ทำธุรกิจด้านการให้เช่า ซื้อรถยนต์ ประเด็นใดบ้างที่ควรพิจารณาความเสี่ยง และควรแก้ไขปัญหาดังกล่าวอย่างไร

      บริษัทเงินทุนหลักทรัพย์เป็นบริษัทที่มีความเชี่ยวชาญในการบริหารธุรกิจสินเชื่อ  หากมาทำธุรกิจด้านการให้เช่าซื้อรถยนต์จะทำให้บริษัทมีระบบการควบคุม ติดตาม และดูแลด้านการปล่อยสินเชื่อได้เป็นอย่างดี แต่มีความเสี่ยงของธุรกิจการให้เช่าซื้อรถยนต์ที่เกิดขึ้นและมีผลกระทบต่อการดำเนินงานในอนาคตของบริษัท และวิธีการแก้ไขปัญหาดังกล่าวดังนี้

      1. ความเสี่ยงจากความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย
      เนื่องจากรายได้หลักของบริษัทเป็นดอกเบี้ยรับจากการให้สินเชื่อ ซึ่งมีการคิดอัตราดอกเบี้ยกับลูกค้าเป็นแบบคงที่ (Fixed Rate) ในขณะที่แหล่งเงินกู้ของบริษัทที่มาจากเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินนั้น บริษัทต้องจ่ายดอกเบี้ยในอัตราลอยตัว (Float Rate) ซึ่งขึ้นกับอัตราดอกเบี้ยในท้องตลาดขณะนั้น ๆ ซึ่งถ้าหากอัตราดอกเบี้ยในตลาดมีความผันผวนอาจทำให้เกิด mismatch fund และกระทบต่อ margin ของบริษัท ดังนั้นบริษัทจึงต้องบริหารความเสี่ยงเรื่องอัตราดอกเบี้ย โดยได้จัดทำแผนระยะยาวเพื่อรองรับสัญญาเช่าซื้อในปัจจุบัน ทั้งออกหุ้นกู้ที่เป็นดอกเบี้ยแบบคงที่ เพื่อให้เกิดสมดุลของต้นทุนในเวลานี้หรือรองรับสัญญาเช่าซื้อที่ครอบคลุมอีก 3 - 4 ปีข้างหน้า ส่วนสัญญาที่เกิดใหม่ ก็จะได้มีการแปลงเงินกู้ระยะสั้นให้เป็นเงินกู้ระยะยาว โดยใช้กลไกของตลาดเงินและการเป็นบริษัทมหาชนทำให้ได้รับต้นทุนที่ถูกที่สุด

      2. ความเสี่ยงจากการปล่อยสินเชื่อรถยนต์มือสอง
      การให้สินเชื่อเพื่อเช่าซื้อรถยนต์มือสองเป็นธุรกิจที่ต้องพึ่งพาบุคลากรในการคัดสรรสภาพรถยนต์ เพื่อให้ได้รถที่อยู่ในสภาพสมบูรณ์และมีคุณภาพมากที่สุด ความเสี่ยงก็เกิดจากสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ ถึงแม้อัตราเฉลี่ยการปล่อยสินเชื่อของบริษัทต่อรายหรือต่อคันเพียง 250,000 บาท ซึ่งถือเป็นรายย่อยมากเมื่อเทียบกับสถาบันการเงินอื่น ความเสี่ยงจากการขายรถยนต์ที่ยึดคืนมา ซึ่งต้องนำมาประมูลขายตามสภาพ ซึ่งราคาจะขึ้นอยู่กับอายุรถยนต์ สภาพ และความนิยมของรุ่น และยี่ห้อรถยนต์นั้นๆ

การลดความเสี่ยงในด้านนี้ ด้วยการคัดเลือกบุคลากรโดยการอบรม และคัดเลือกผู้จำหน่ายรถยนต์มือสองที่ได้มาตรฐาน และเสนอขายรถยนต์มือสองที่มีคุณภาพ รวมทั้งอาจมีการรับประกันคุณภาพรถยนต์ภายหลังการจำหน่ายแล้ว นอกจากนี้บริษัทมีทีมงานที่มีประสบการณ์และความเชี่ยวชาญในการประเมินคุณภาพรถยนต์ และการทำตลาดสินเชื่อรถยนต์มือสองโดยเฉพาะ ซึ่งนอกจากจะเป็นการช่วยลดความเสี่ยงด้านคุณภาพรถยนต์แล้ว ยังช่วยสร้างความมั่นใจให้กับลูกค้าของบริษัทอีกด้วย รวมถึงทีมงานการตรวจสอบเครดิตของลูกค้าอย่างละเอียดเพื่อป้องกันอีกทอดหนึ่ง

      3.  ความเสี่ยงด้านการตลาดและการแข่งขัน
      การขยายตัวของอุตสาหกรรมรถยนต์และการเพิ่มขึ้นของยอดจำหน่ายรถยนต์ในช่วงที่ผ่านมาผลักดันให้ผู้ประกอบการธุรกิจลิสซิ่งและเช่าซื้อรถยนต์เกิดขึ้นใหม่หลายราย ทั้งที่เป็นกิจการที่มีผู้ถือหุ้นเป็นสถาบันการเงิน และกิจการที่เป็นของผู้ผลิตรถยนต์และตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ที่มีเงินทุนจำนวนมากจากต่างประเทศและมีต้นทุนทางการเงินที่ต่ำ ซึ่งใช้การแข่งขันด้านราคาเพื่อเพิ่มยอดจำหน่ายรถยนต์เป็นหลัก อย่างไรก็ตามกิจการลิสซิ่งและเช่าซื้อของผู้ผลิต และตัวแทนจำหน่ายรถยนต์โดยส่วนใหญ่แล้วจะเป็นการให้สินเชื่อเพื่อซื้อรถยนต์ใหม่ จึงไม่ถือเป็นคู่แข่งโดยตรงกับบริษัท ในขณะที่กิจการที่มีผู้ถือหุ้นเป็นสถาบันการเงินได้มีการเพิ่มสัดส่วนการให้สินเชื่อเพื่อซื้อรถยนต์มือสองมากขึ้น เนื่องจากได้รับ margin สูงกว่าการให้สินเชื่อเพื่อเช่าซื้อรถยนต์ใหม่ ซึ่งในการแข่งขันกับคู่แข่งดังกล่าว บริษัทอาศัยความชำนาญและประสบการณ์อันยาวนานในธุรกิจ การรักษาความสัมพันธภาพและการให้ผลตอบแทนที่ดีแก่ผู้จำหน่ายรถยนต์ การให้บริการที่รวดเร็วทันใจสำหรับลูกค้า รวมทั้งการขยายความสัมพันธ์กับผู้จำหน่ายรถยนต์มือสองให้มากขึ้น

      4.  ความเสี่ยงจากการดำเนินงานอันเกิดจากสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้
      ในการประกอบธุรกิจเช่าซื้อผู้ประกอบการสามารถขยายสินเชื่อตามศักยภาพของบริษัทโดยไม่มีข้อจำกัดจากหน่วยงานใด ๆ เหมือนการให้สินเชื่อของสถาบันการเงินต่าง ๆ การให้ความสำคัญกับคุณภาพของสินเชื่อ ประสิทธิภาพในการติดตามหนี้ ระบบการควบคุมภายในที่ดี รวมทั้งความซื่อสัตย์ของบุคลากร จึงเป็นปัจจัยหลักในการประกอบธุรกิจซึ่งบริษัทได้ให้ความสำคัญกับเรื่องดังกล่าว และได้มีการดำเนินธุรกิจด้วยความระมัดระวัง ทั้งนี้เพื่อเป็นการป้องกันไม่ให้เกิดปัญหาทางด้านสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ อีกทั้งบริษัทยังมีการป้องกันความเสี่ยงจากตัวลูกหนี้ โดยการจัดให้มีบุคคลค้ำประกัน และการวางเงินดาวน์ของลูกหนี้ในปริมาณที่เหมาะสมกับความเสี่ยงของลูกหนี้แต่ละราย บริษัทมีระบบการควบคุมและการรายงานที่ดี เพื่อให้ทราบถึงคุณภาพสินเชื่อในสถานะปัจจุบัน รวมทั้งมีการติดตามดูแลการปล่อยสินเชื่ออย่างใกล้ชิด เพื่อป้องกันการค้างชำระค่างวดและในกรณีที่มีการค้างค่างวดเกิดขึ้นบริษัทจะมีการติดตามเร่งรัดหนี้ที่เข้มงวดเพื่อให้หนี้ที่ค้างชำระกลับคืนมาให้ได้มากและรวดเร็วที่สุด นอกจากนี้บริษัทยังมีระบบการควบคุมภายในที่มีประสิทธิภาพที่สามารถช่วยลดปัญหาสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ และป้องกันการทุจริตที่เกิดขึ้นภายในองค์กรได้

      5.   ความเสี่ยงจากการขายรถยนต์ที่ยึดคืนมา
      รถยนต์ที่บริษัทยึดคืนมาจะถูกนำมาขายทอดตลาดโดยวิธีการประมูล และในกรณีที่ขายประมูลรถยึดแล้วไม่พอชำระหนี้ บริษัทยังสามารถเรียกร้องส่วนที่เหลือจากลูกหนี้หรือผู้ค้ำประกันได้ แต่ในกรณีที่บริษัทไม่สามารถเรียกร้องหนี้ส่วนที่เหลือได้ บริษัทจะมีผลขาดทุนจากการขายรถยึด ซึ่งราคาประมูลรถยึดจะขึ้นกับคุณภาพ  อายุ  และความนิยมของรถยนต์ รวมทั้งขึ้นกับสภาพตลาดและความต้องการรถยนต์ในขณะนั้น อย่างไรก็ตามความเสี่ยงจากการขาดทุนอันเกิดจากการขายรถยนต์ที่ยึดคืนมา ในกรณีของรถยนต์มือสองนั้นโดยทั่วไปจะน้อยกว่ากรณีของรถยนต์ใหม่  เนื่องจากการลดลงของราคารถยนต์ตามอายุการใช้งานแต่ละปีนั้นจะมีอัตราสูงในช่วงปีแรกๆหรือในกรณีของรถยนต์ใหม่  และมีอัตราชะลอลงในช่วงที่รถยนต์มีอายุการใช้งานมากขึ้น

      6.  ความเสี่ยงจากการพึ่งพิงบุคลากรที่มีความชำนาญเฉพาะ
      เนื่องจากธุรกิจของบริษัทต้องอาศัยบุคลากรด้านการตลาดที่มีความรู้ ความชำนาญ และประสบการณ์ในการตรวจสอบสภาพ และราคาตลาดของรถยนต์ มือสองได้เป็นอย่างดี ซึ่งหากบริษัทสูญเสียบุคลากรดังกล่าวไป  อาจมีผลกระทบต่อการดำเนินงานในระยะสั้นของบริษัทได้  อย่างไรก็ตามบริษัทมีมาตรการในการลดความเสี่ยงจากการสูญเสียบุคลากรดังกล่าวไป  ด้วยการจูงใจให้บุคคลเหล่านั้นทำงานอยู่กับบริษัทในระยะยาว ในรูปผลตอบแทนต่างๆ 

      7.  ความเสี่ยงจากโอกาสในการก่อหนี้เพิ่มในอนาคต
      บริษัทกำลังดำเนินการขยายธุรกิจการให้เช่าซื้อให้ครอบคลุมยานยนต์หลายประเภทขึ้น และขยายพื้นที่ครอบคลุมกรุงเทพและจังหวัดใกล้เคียง การขยายธุรกิจนี้อาจจำเป็นต้องมีการกู้เงินเพิ่มขึ้นในอนาคต แต่อย่างก็ตามบริษัทหาแหล่งเงินกู้ต้นทุนที่ต่ำที่สุดในตลาดเงิน  โดยคำนึงถึงโครงสร้างทางการเงินของบริษัท เพื่อประโยชน์ของบริษัทและผู้ถือหุ้นเป็นสำคัญ

แบบฝึกหัดบทที่ 4 ข้อ (6). จงอธิบายลักษระความเสี่ยงภัย ของการให้สินเชื่อของ บริษัท อิออน ธนสินทรัพย์ จำกัด

      บริษัทอิออนเป็นผู้ประกอบการรายสำคัญในตลาดสินเชื่อรายย่อยสำหรับลูกค้ารายได้ต่ำ ธุรกิจของบริษัทคือการให้บริการแก่ลูกค้าในรูปแบบสินเชื่อประเภทต่างๆ ซึ่งรวมถึง สินเชื่อเช่าซื้อ สินเชื่อบัตรเครดิต สินเชื่อส่วนบุคคล และการซื้อสิทธิเรียกร้อง ซึ่งมีความเสี่ยงภัยของการให้สินเชื่อดังนี้
      1.    ความเสี่ยงจากการผันผวนของอัตราดอกเบี้ย 
      ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลกระทบโดยตรงต่อผลการดำเนินงานของบริษัทฯ โดยหากอัตราดอกเบี้ยในตลาดปรับสูงขึ้นจะส่งผลให้ต้นทุนในการจัดหาเงินทุนของบริษัทฯ สูงขึ้นด้วยเช่นกัน ซึ่งบริษัทฯ ได้ตระหนักถึงความเสี่ยงดังกล่าว  ดังนั้น บริษัทฯ จึงมีนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากการผันผวนของอัตราดอกเบี้ยโดยบริษัทฯ ได้ทำสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้ยืมระยะยาวสกุลเงินเยนอัตราดอกเบี้ยลอยตัว เงินกู้ยืมระยะยาวสกุลเงินเยนอัตราดอกเบี้ยคงที่ และเงินกู้ยืมระยะยาวสกุลเงินบาทที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวให้เป็นเงินกู้ยืมระยะยาวสกุลเงินบาทอัตราดอกเบี้ยคงที่ นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังได้ทำสัญญากำหนดเพดานสูงสุดของอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจำนวน 1 สัญญา เพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินกู้ระยะสั้นและระยะยาว 

      2.    ความเสี่ยงจากความเพียงพอของเงินทุนหมุนเวียน
      บริษัทฯ ใช้แหล่งเงินทุนในการให้สินเชื่อแก่ลูกค้าของบริษัทฯ จากเงินกู้ยืม  บริษัทฯ มียอดลูกหนี้การค้าสุทธิ และได้ใช้แหล่งเงินทุนจากเงินกู้ยืม ซึ่งบริษัทฯ ได้ตระหนักถึงความเสี่ยงจากการพึ่งพิงแหล่งเงินทุนแหล่งใดแหล่งหนึ่งมากเกินไป บริษัทฯ จึงกระจายความเสี่ยงในการจัดหาเงินทุน

      โดยการกู้ยืมเงินจากธนาคารจำนวนทั้งสิ้น 12 แห่ง แบ่งเป็นสาขาของธนาคารต่างประเทศ และธนาคารในประเทศ โดยในช่วงระยะเวลาที่ผ่านมา บริษัทฯ มิได้พึ่งพิงเงินกู้ยืมจากธนาคารแห่งใดแห่งหนึ่งในสัดส่วนที่เกินกว่าร้อยละ 30 ของเงินกู้ยืมรวม บริษัทฯ ได้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ และไม่มีหลักประกัน อายุ 3 ปี โดยเสนอขายแก่ผู้ลงทุนสถาบันภายในประเทศ นอกจากนี้บริษัทฯได้ออกตั๋วแลกเงินอายุ 3 ปี และ อายุ 2 ปี เพื่อเพิ่มความเพียงพอของแหล่งเงินทุน บริษัทฯยังได้ทำสัญญากับสถาบันการเงินเพื่อช่วยในการจัดหาเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงินอื่นๆ ในลักษณะวงเงินกู้ยืมผูกพัน (Commitment Line) นอกจากนี้ บริษัทฯยังมีนโยบายที่จะจัดหาเงินทุนให้เพียงพอกับการขยายตัวของการให้สินเชื่อของบริษัทฯ โดยการเพิ่มความหลากหลายในการจัดหาเงินทุนในระยะยาว โดยการออกหุ้นกู้ ตั๋วเงิน การแปลงสินทรัพย์ให้เป็นหลักทรัพย์ เป็นต้น

      3.    ความเสี่ยงจากการที่ผู้ขอสินเชื่อแจ้งข้อมูลเท็จ
      บริษัทฯ ตระหนักถึงความเสี่ยงที่เกิดจากการที่ผู้ขอสินเชื่อหรือร้านคู่ค้าแจ้งข้อมูลเท็จในการขอสินเชื่อซึ่งอาจทำให้บริษัทฯ ได้รับความเสียหาย เนื่องจากบริษัทฯ จะไม่สามารถติดตามหนี้จากผู้ขอสินเชื่อรายดังกล่าวได้ และบริษัทฯ ก็จะต้องทำการตัดจำหน่ายหนี้ดังกล่าวเป็นหนี้สูญในที่สุด ดังนั้นเพื่อเป็นการป้องกันความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากกรณีดังกล่าว บริษัทฯ จึงมีกระบวนการในการตรวจสอบความถูกต้องของข้อมูลที่รัดกุม โดยพนักงานอนุมัติสินเชื่อจะตรวจสอบจากฐานข้อมูลของบริษัทฯ  ตรวจสอบจากชื่อผู้จดทะเบียนขอใช้โทรศัพท์ตามหมายเลขโทรศัพท์ที่ผู้ขอสินเชื่อแจ้งไว้ในใบคำขอสินเชื่อ  รวมทั้งการยืนยันความถูกต้องโดยการโทรศัพท์สอบถามทั้งที่บ้านและที่ทำงาน หากยังมีข้อสงสัยก็จะส่งพนักงานตรวจสอบไปตรวจสอบบ้านและที่ทำงานเป็นการเพิ่มเติม

     4. ความเสี่ยงจากการทุจริตของพนักงานอนุมัติสินเชื่อ
     บริษัทฯ มีความเสี่ยงจากการทุจริตของพนักงานอนุมัติสินเชื่อ เช่น การอนุมัติเกินวงเงินที่ผู้ขอสินเชื่อควรจะได้รับหรือ การอนุมัติสินเชื่อให้แก่ผู้ขอสินเชื่อที่มีคุณสมบัติไม่ผ่านเกณฑ์ที่บริษัทฯ กำหนด   บริษัทฯได้ป้องกันความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นจากเหตุการณ์ดังกล่าวโดยกำหนดให้ผู้บริหารและพนักงานระดับหัวหน้าของฝ่ายควบคุมสินเชื่อสุ่มตรวจสอบการอนุมัติสินเชื่อว่าเป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่บริษัทฯ กำหนดไว้หรือไม่ นอกจากนั้น ฝ่ายเร่งรัดหนี้สินจะส่งรายงานให้แก่ผู้บริหารฝ่ายควบคุมสินเชื่อและผู้จัดการสาขาเพื่อทำการวิเคราะห์และตรวจสอบรายละเอียดของลูกหนี้ค้างชำระเพื่อหาสาเหตุว่าเกิดจากความไม่ถูกต้องในการอนุมัติสินเชื่อหรือไม่ ทั้งนี้เพื่อพิจารณาดำเนินการต่อไป

      5.    ความเสี่ยงจากการเก็บรักษาข้อมูล
      เนื่องจากการดำเนินงานของบริษัทฯ ต้องขึ้นอยู่กับระบบเครือข่ายคอมพิวเตอร์ บริษัทฯ จะต้องเก็บรักษาข้อมูลของลูกค้าเป็นจำนวนมาก ซึ่งหากระบบคอมพิวเตอร์ขัดข้อง หรือเกิดเหตุการณ์ใดๆ ที่ทำให้ข้อมูลสูญหายหรือรั่วไหล ก็จะส่งผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจของบริษัทฯ  ดังนั้น บริษัทฯ จึงกำหนดให้มีระบบการถ่ายเทข้อมูลซึ่งเชื่อมโยงระหว่างเครื่องคอมพิวเตอร์หลักและเครื่องคอมพิวเตอร์สำรอง ซึ่งหากเครื่องคอมพิวเตอร์หลักขัดข้อง เครื่องคอมพิวเตอร์สำรองก็จะสามารถทำงานได้โดยทันทีอย่างต่อเนื่อง รวมทั้งมีการบันทึกข้อมูลต่างๆ ลงบนเทปบันทึกข้อมูล (Magnetic Tape) ซึ่งจะทำการบันทึกเป็นรายวัน รายสัปดาห์ และรายเดือน และเพื่อความปลอดภัย บริษัทฯ จึงทำการเก็บรักษาเทปดังกล่าวไว้ยังสถานที่อื่น นอกจากนี้ บริษัทฯ ได้กำหนดให้มีการใช้รหัสประจำตัวในการเข้าสู่ระบบข้อมูลของบริษัทฯ เพื่อเป็นการป้องกันการรั่วไหลของข้อมูลที่เป็นความลับ 

      6.    ความเสี่ยงจากการเข้ามาควบคุมของภาครัฐ 
      เป็นกิจการที่ต้องขออนุญาต และให้อำนาจ ธนาคารแห่งประเทศไทย กำหนดหลักเกณฑ์ วิธีการ และเงื่อนไขในการประกอบธุรกิจบัตรเครดิต โดยกำหนดอัตราดอกเบี้ยการผิดนัดชำระหนี้ หรือค่าปรับในการชำระหนี้ล่าช้ากว่ากำหนด หรือค่าธรรมเนียมและค่าบริการ และได้กำหนดคุณสมบัติของผู้ถือบัตรเครดิต นอกจากนี้ ผู้ประกอบการธุรกิจบัตรเครดิต ต้องยื่นขอรับอนุญาตในการประกอบบัตรเครดิต โดยบริษัทฯ มีคุณสมบัติตามประกาศของธนาคารแห่งประเทศไทย และได้รับใบอนุญาตให้การประกอบธุรกิจบัตรเครดิต นอกเหนือจากนี้แล้ว หากในอนาคตมีการออกข้อกำหนดอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจของบริษัทฯ บริษัทฯ ก็จะปฏิบัติตามข้อกำหนดดังกล่าวด้วย 

      7.    ความเสี่ยงกรณีบริษัทฯ มีผู้ถือหุ้นรายใหญ่ถือหุ้นเกินร้อยละ 50
      ปัจจุบัน กลุ่มผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัทฯ คือ กลุ่มอิออน ซึ่งบริษัทจะทำให้กลุ่มผู้ถือหุ้นสามารถควบคุมมติที่ประชุมผู้ถือหุ้นได้เกือบทั้งหมดไม่ว่าจะเป็นเรื่องการแต่งตั้งกรรมการ หรือการขอมติในเรื่องอื่นที่ต้องใช้เสียงส่วนใหญ่ของที่ประชุมผู้ถือหุ้น ยกเว้นเรื่องที่กฎหมายหรือข้อบังคับบริษัทฯ กำหนดให้ต้องได้รับเสียง 3 ใน 4 ของที่ประชุมผู้ถือหุ้น ดังนั้น ผู้ถือหุ้นรายอื่นจึงอาจไม่สามารถรวบรวมคะแนนเสียงเพื่อตรวจสอบและถ่วงดุลเรื่องที่ผู้ถือหุ้นใหญ่เสนอได้

      8. ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
      บริษัทฯ มีภาระหนี้สินระยะสั้นและระยะยาวสกุลเงินต่างประเทศ คือสกุลเงินเยน เพื่อเป็นการป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน บริษัทฯ ได้ทำสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าสำหรับเงินกู้ยืมระยะสั้นที่เป็นเงินตราต่างประเทศทั้งหมด รวมทั้งสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสำหรับเงินกู้ยืมระยะยาวสกุลเงินเยน ทั้งนี้ บริษัทฯ ไม่มีนโยบายที่จะทำสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อการค้าหรือเก็งกำไรทั้งในปัจจุบันและอนาคต

ข้อ (9). เพราะเหตุใดกิจการค้าจึงมักผ่อนปรนเงื่อนไขมากกว่าธนาคารพาณิชย์

      กิจการค้าจะมีการผ่อนปรนเงื่อนไขมากกว่าธนาคารพาณิชย์  เพราะระบบแบบกิจการค้ามีการกำหนดนโยบายสินเชื่อของตนตามวัตถุประสงค์และความต้องการที่เป็นไปได้ที่จะได้รับชำระหนี้จากลูกค้า โดยที่ไม่ผ่านพระราชบัญญัติ  กิจการค้าจึงมีการผ่อนปรนได้ง่ายกว่าธนาคารพาณิชย์ที่ซับซ้อนและเคร่งครัด  กล่าวคือ

1.การกำหนดมาตรฐานสินเชื่อ ธุรกิจของผู้ขายระบุอย่างชัดเจนลงไปว่าจะยอมรับความเสี่ยงของลูกหนี้แต่ละรายเพียงใด

2.การกำหนดระยะเวลาชำระหนี้ กิจการค้าจะกำหนดระยะเวลาชำระหนี้ให้กับลูกค้าแต่ละรายไม่เท่ากัน ทั้งนี้เนื่องจากลูกค้าแต่ละรายก็มีลักษณะแตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับชื่อเสียงในวงการค้า ปริมาณการซื้อ ระยะทาง

3.การกำหนดส่วนลดเงินสด ส่วนลดเงินสดถือเป็นค่าใช้จ่ายของกิจการที่ต้องยอมแลกเพื่อดึงดูดใจลูกค้ามาชำระหนี้ให้เร็วขึ้นกิจการค้านั้นก็จะมีสภาพคล่องดีขึ้น รวมถึงลดต้นทุนที่จมอยู่ในลูกหนี้ลงได้

4.การติดตามเร่งรัดชำระหนี้ ถือว่ามีความสำคัญมาก เพราะหากใช้นโยบายใดก็ตามแต่กิจการไม่สามารถเรียกเก็บชำระหนี้ได้จากลูกหนี้ ถือว่าประสอบความล้มเหลวของธุรกิจ

      ส่วนธนาคารพาณิชย์ที่ซับซ้อนและเคร่งครัด   โดยการกำหนดนโยบายสินเชื่อที่จะได้รับชำระหนี้จากลูกค้า ต้องผ่านพระราชบัญญัติ  มีระเบียบและกฎเกณฑ์  กล่าวคือ

1.อำนาจการอนุมัติจะต้องมีความชัดเจน มักขึ้นอยู่กับประสบการณ์ในการทำงาน

2.การกำหนดวิธีการสินเชื่อ ต้องทันสมัย ครบถ้วน เชื่อถือได้ และมีส่วนเกี่ยวข้องกับลูกค้ารายนั้นๆ

3.การกำหนดเงื่อนไขและวงเงินสินเชื่อ ต้องเป็นไปอย่างรอบคอบ ควบคุมการเบิกเงินกู้ได้ เพื่อให้ลูกค้านำเงินไปใช้ตามวัตถุประสงค์

4.การกำหนดนโยบายการติดตามหนี้อย่างชัดเจน ถ้ามีความเสียหายมากขึ้นต้องให้นิติกรฝ่ายเร่งรัดหนี้สินเป็นผู้รับไปดำเนินการต่อ

5.การกำหนดประเภทสินเชื่อที่ควรสนับสนุนและควรหลีกเลี่ยง โดยทั่วไปมักจะหลีกเลี่ยงการเก็งกำไรในอสังหาริมทรัพย์ หรือสินค้าฟุ่มเฟือยไม่จำเป็น

6.การกำหนดอัตราดอกเบี้ย จะมีการกำหนดไม่เท่ากัน ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการให้กู้ วงเงินกู้ ประเภทหรือลักษณะธุรกิจนั้นๆ

7.การกำหนดหลักประกัน จะต้องนำที่ดิน อาคาร และสังหาริมทรัพย์มาเป็นหลักประกัน

8.การกำหนดระบบงานการให้สินเชื่อในการทำงานให้เหมาะสม จะทำให้การช่วยเหลือที่เป็นไปอย่างทันเหตุการณ์

9.การกำหนดแนวทางช่วยเหลือลูกหนี้ที่อ่อนแอ